Неквалифицированные инвесторы смогут работать со сложными инструментами только с 2023 года
Для успешных инвестиций требуется холодная голова, уверена Эльвира Набиуллина
Банк России на полгода раньше, чем предполагалось, подготовил поправки в ряд действующих законов, которые ограничивают допуск неквалифицированных инвесторов к финансовым инструментам. Ожидается, что документ (текст имеется у «Ведомостей») успеют представить в Госдуму до конца 2020 г.
Как неоднократно заявляло руководство Банка России, цель ограничения доступа неквалифицированных инвесторов к торговле сложными финансовыми инструментами – в защите этих самых инвесторов. Это особенно важно сейчас, когда многие физические лица впервые выходят на фондовый рынок, активно переводя средства на него с банковских депозитов. О планах ЦБ запретить продавать сложные продукты неопытным игрокам глава банка Эльвира Набиуллина сообщила в Совете Федерации 8 декабря 2020 г. Регулятор выпустил рекомендации для финансовых институтов, чтобы те воздержались от подобных продаж, а теперь намеревается закрепить ограничения законом.
Новый законопроект запрещает брокерам до 31 декабря 2022 г. исполнять поручение клиента – физического лица, не являющегося квалифицированным инвестором, на приобретение бумаг, не входящих в список разрешенных. К разрешенным относятся только акции компаний из котировальных списков ЦБ, ОФЗ, облигации российских компаний с высоким рейтингом, паи открытых, биржевых и интервальных ПИФов, суверенные бонды стран ЕС или ЕАЭС, Великобритании и Ирландии, а также корпоративные облигации компаний, зарегистрированных в этих странах.
Эксперты отмечают, что, с одной стороны, этот перечень покрывает 99% потребностей рядового неквалифицированного инвестора, но с другой – может оттолкнуть некоторых начинающих инвесторов, которые идут на фондовый и срочный рынки именно за высокой доходностью. Ведь новый законопроект оставляет им (по крайней мере, на ближайшие пару лет) доступ лишь к низкорисковым и, соответственно, не слишком доходным инструментам. Доступ к структурным и инвестиционным облигациям, сделкам репо, сложным финансовым инструментам и всем производным (фьючерсам, опционам и т.д.) запрещается.
«Ограничения, предложенные ЦБ, не помешают выходу розничных инвесторов на фондовый рынок, но ограничат их доступ к защитным инструментам, к срочному биржевому рынку, а также к маржинальным сделкам», – говорит президент Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) Алексей Тимофеев.
В то же время Владислав Кочетков, президент – председатель правления ГК «Финам», называет новые ограничения неожиданными, нерыночными и неоправданно жесткими. «Последствия будут крайне болезненными для фондового рынка, – отмечает он. – Зато в выигрыше окажутся страховые компании, иностранные брокеры и прочие организации, которые получат дополнительные преимущества за счет искусственного ограничения конкуренции».
Проблема в том, что при прямом запрете на покупку структурных продуктов неквалифицированные инвесторы смогут приобрести их, скажем, внутри программы инвестиционного страхования жизни, что, по мнению Кочеткова, создает неравные условия для разных игроков.
Новый законопроект содержит еще одно важное изменение – перенос сроков тестирования для неквалифицированных инвесторов с апреля 2022 г. на октябрь 2021 г. Успешное прохождение тестирования – одно из условий предоставления доступа инвестору к торговле сложными инвестиционными инструментами. У экспертов этот перенос сроков вызывает вопросы, поскольку покупка почти всех финансовых инструментов, ради которых нужно проходить тестирование, все равно запрещена до конца 2022 г., указывает Тимофеев. Тем не менее НАУФОР согласна с возможностью его досрочного введения и уже готовит стандарт тестирования к принятию в марте следующего года, рассказал глава ассоциации.
Пожалуй, самое интересное новшество – изменения в закон «О Центральном банке Российской Федерации», разрешающие ЦБ блокировать заключение участниками рынка любых договоров с физическими лицами, в том числе с квалифицированными инвесторами, если регулятор сочтет, что гражданам предоставляется некачественная или неполная информация о продукте или если инвестор получает доходность меньше чем 2/3 ставки рефинансирования.
Такое расширение прав регулятора вызывает критику со стороны финансового сообщества. «Получается, что Банк России будет определять, что инвесторам нужно, а что – нет, и при этом в одностороннем порядке сможет запретить любые инструменты, которые ему не нравятся или просто не до конца понятны», – говорит Кочетков.
По его мнению, такой подход вызывает вопросы с точки зрения антимонопольного регулирования, особенно с учетом того, что Банк России планирует развивать маркетплейс, предлагающий конкурирующие продукты. Тимофеев также считает, что «полномочия Банка России ограничивать заключение договоров с любыми физическими лицами и требовать возврата им денег настолько широки, что лишают индустрию возможности нормально работать с клиентами – физическими лицами».
https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2020/12/27/852665-ogranichit-investoram
>Новый законопроект запрещает брокерам до 31 декабря 2022 г. исполнять поручение клиента – физического лица, не являющегося квалифицированным инвестором, на приобретение бумаг, не входящих в список разрешенных. К разрешенным относятся только акции компаний из котировальных списков ЦБ, ОФЗ, облигации российских компаний с высоким рейтингом, паи открытых, биржевых и интервальных ПИФов, суверенные бонды стран ЕС или ЕАЭС, Великобритании и Ирландии, а также корпоративные облигации компаний, зарегистрированных в этих странах.
Натурально совок, ёбанрот.
Ну все правильно. А то идиоты же лезут во всякое говно и просирают все свое свое состояние.
>сложным финансовым инструментам и всем производным (фьючерсам, опционам и т.д.) запрещается
достаточно было это
>Новый законопроект запрещает брокерам до 31 декабря 2022 г. исполнять поручение клиента – физического лица, не являющегося квалифицированным инвестором, на приобретение бумаг, не входящих в список разрешенных.
А разрешать будет Партия под строгим руководством Непредставимого Пхы. Так победим!
Ишь че удумали, дома сидеть и на бирже играть. Пиздуйте на заводы работать)
Ну так они потом письма пишут "Путин помоги" и в суды подают из-за того, что акции не в ту сторону пошли. Одни качали с wti в этом году чего только стоят. Так хотя бы будут тестик перед заключением договора с брокером решать, чтобы показать, что хотя-бы примерно осознсют куда лезут.
Значит ожидается приватизация в эти два года.
гдеж они были при ммм?
> Речь идёт исключительно про неквалифицированных инвесторов и исключительно со всякими производными фин инструментами
Ты забыл упомянуть, что квалификацию будет присуждать конторы, которые сами в экономике инвестиций понимают с голубиный хуй.
Плюс, даже есть они толковые, предугадать всех многоходовочек Влад Влад Пына они не могут.
> Недавно толпа долбаёбов с бочками нефти ушедшими в минус массово могла вздёрнуться.
Проще расширить возможность процедуры банкротства на физических лиц, торгующих на биржах - и проблемы нет.
> К тому же на этих долбаёбах массово наживаются всяческие брокеропараши, зачастую даже корректирующие лайв котировки в свою пользу.
Кстати, это правда, что в России нельзя законно пользовать Bloomberg Terminal?
Типа, бла-бла, «иностранный сервер», бла-бла, «только компании, хранящие данные в России».
>КТО ТАМ В СССР ХОТЕЛ?! ЦБ ЗАПРЕЩАЕТ ИНВЕСТИЦИИ Анон
В чем проблема квала получить, пидорашки? Со 100 рублями нехуй лезть в фонду своим пятаком.
> Все по старому - у тебя есть 6 млн активов, брокер дает тебе статус квала.
Ну так и пошёл ты нахуй с таким имущественным цензом. Он нихуя общего с "холодной головой" не имеет.
И им ничто не мешает поднять ценз хоть в 3 раза, чтобы срыночек made in Russia был поделен между известными им людьми.
Как удобно ты увильнул от:
> К разрешенным относятся только акции компаний из котировальных списков ЦБ, ОФЗ, облигации российских компаний с высоким рейтингом, паи открытых, биржевых и интервальных ПИФов, суверенные бонды стран ЕС или ЕАЭС, Великобритании и Ирландии, а также корпоративные облигации компаний, зарегистрированных в этих странах,
где госпидоры, под видом запрета школьникам торговать на бирже, вручную мониторят рынок акций.
>Так хотя бы будут тестик перед заключением договора с брокером решать, чтобы показать, что хотя-бы примерно осознсют куда лезут.
Ну так и нахуя запрещать им инвестирование, если можно дисклеймер перед началом работы заставить подписать, по типу того, что ты сказал?
Лучше бы рубль запретили и лотерейные билеты, вот уж действительно рисковые инвестиции. А еще всякие кредитно-потребительские кооперативы типа НАРОДНЫЙ, тоже лохотроны.
>А я вложусь в Газпром, который пусть потихоньку, но стабильно растёт.
Это тот который был 10 лет назад в ТОП-50, но ебнулся на дно благодяря Миллеру и охуенной внешней политики шантажа газом Европы? Лол, да Маск просто эталон успеха по сравнению с Газпромом.
Зато баре будут покупать Акции метрополии и дальше скупать Лондонград, найс
Чего эти бляди боятся и кому это выгодно? Сами хотят разбогатеть на новых айпио, или боятся, что быдло разбогатеет на них и отъебет Путина и Наебулину в сраку, за их, Путина и Наебулинной ненадобностью?
>хранить накопления в срублях не рискованно
>Ну так и пошёл ты нахуй с таким имущественным цензом. Он нихуя общего с "холодной головой" не имеет.
Всегда интересовало: на кой черт лезут в инвестиции люди с копеечными накоплениями? Фишка инвестиций в том, что ты изначально должен вбухать в них огромную сумму, чтобы потом дауншифтить на дивиденды. Вложил 6 лямов - получаешь 600к дивидендов в год, половину вкидываешь обратно, на оставшиеся 300к живешь. Очень скромно живешь, зато без необходимости РАБотать. И это, напоминаю, при наличии капитала в 6 лямов и больше. А на что рассчитывают те, что лезут в покупку акций с капиталами в 50-100к?
Кто-то квартиру просрал, кто-то кредиты брал.
Во-во. Все эти бляди одинаковые как под копирку. Сперва ввязываются в спекуляции, берут ипотеку в валюте, покупают хаты на стадии котлована в проектах, от которых уже на старте дико несет наебаловом и злобно шипят "отстаньте от нас, это наша жизнь и наши деньги". А как случается пиздец так сразу начинается хоровой вой ГОСУДАРСТВО ДОПОМАХИ!!!11 РЕСТРУКТУРИРУЙТЕ НАМ ИПОТЕКУ ПО КУРСУ 1 ДОЛЛАР 30 РУБЛЕЙ!!! СПИШИТЕ НАМ ДОЛГИ ЗА ПРОЕБАННЫЙ ФЬЮЧЕРС!!! ДОСТРОЙТЕ МНЕ ПЯТИКОМНАТНЫЙ ДУПЛЕКС В ЖК "ЛОХ ПЛАЗА", Я ЗАСТРОЙЩИКУ ЗА НЕГО ЦЕЛЫХ 800К ЗАПЛАТИЛ!!! ВЕРНИТЕ НАС ДОМОЙ ДИПЛОМАТИЧЕСКИМ РЕЙСОМ ИЗ ТУРЦИИ, В КОТОРУЮ МЫ ПОЕХАЛИ В РАЗГАР КОВИДНОЙ ИСТЕРИИ ПО ГОРЯЩЕЙ ПУТЕВКЕ!!!
Я как экономист с образованием скажу. Рф рынок сам по себе очень рисковый. Чего стоила история с норникелем, когда за ночь акция на 50% упала. А потом отыграл через пол года, как Дерипаска от контроля отказался.
В РФ несут на рынок последнее. Никто страховки от нищеты не покупает, это не Германия. Да и тут (в Германии) знаю додика, потерявшего 3млн евро на форексе.
Это они так с оттоком капитала борются? Че то я в ахуе маленько. Я думал меня уже ничем не удивить